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有機(jī)構(gòu)表示，三季報(bào)醫(yī)藥景氣度處于底部徘徊，但反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)已經(jīng)建立，建議更多關(guān)注2025年景氣度反轉(zhuǎn)預(yù)期和潛在彈性。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025年醫(yī)藥板塊投資機(jī)會(huì)將圍繞于兩條主線：創(chuàng)新藥和仿創(chuàng)藥的板塊高景氣度投資機(jī)會(huì)；以及器械、中藥、藥店、消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域的個(gè)股見底反彈投資機(jī)會(huì)。
其中從創(chuàng)新藥方面來(lái)看，近年來(lái)，我國(guó)加大醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革力度，支持醫(yī)藥創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展。如相關(guān)人士表示，2024年的醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)總共有7個(gè)方面22項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，在這22項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)里面，涉及支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、支持醫(yī)藥創(chuàng)新的改革舉措，大概有15處之多。
與此同時(shí)，地方政策也相繼印發(fā)。例如，北京市九個(gè)部門出臺(tái)了支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施32條，上海市政府出臺(tái)了支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全鏈條創(chuàng)新發(fā)展的37條。
此外，為了進(jìn)一步支持創(chuàng)新藥發(fā)展，北京市還發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新藥全流程服務(wù)的工作方案》，明確圍繞創(chuàng)新藥研發(fā)、臨床試驗(yàn)、注冊(cè)上市、生產(chǎn)落地、入院應(yīng)用等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強(qiáng)全流程服務(wù)。目標(biāo)到2026年，形成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)生態(tài)，新增獲批上市創(chuàng)新藥10個(gè)以上。而上海市還印發(fā)《上海市提升生物醫(yī)藥企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力行動(dòng)方案(2024—2027年)》提出，加大對(duì)創(chuàng)新藥械產(chǎn)品海外上市支持力度。
業(yè)內(nèi)人士表示，在制度、人才、資金、醫(yī)保的相互配合下，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)正形成正循環(huán)。當(dāng)前中國(guó)創(chuàng)新藥發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)我國(guó)創(chuàng)新藥將進(jìn)入發(fā)展黃金期。有數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2025年，我國(guó)創(chuàng)新藥銷售額占比將達(dá)到18%，相比于2016年10%不到的情況將得到顯著改善。
而在創(chuàng)新藥發(fā)展中，恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、貝達(dá)藥業(yè)是比較熟悉的較早做創(chuàng)新藥的企業(yè)。而港股公司，信達(dá)生物、康方生物都有了能打的產(chǎn)品，神州細(xì)胞、康弘藥業(yè)、君實(shí)生物、海思科、興齊眼藥、和黃醫(yī)藥、諾誠(chéng)健華等不少創(chuàng)新藥都在向前發(fā)展。
展望未來(lái)，有分析人士表示，企業(yè)應(yīng)將充分發(fā)揮核心管理及研發(fā)團(tuán)隊(duì)豐富的創(chuàng)新藥研發(fā)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，專注于腫瘤、自身免疫性疾病、代謝性疾病等重大疾病領(lǐng)域，持續(xù)開發(fā)臨床急需的First-in-Class和針對(duì)未滿足臨床需求的創(chuàng)新藥物。將充分利用核心技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)持續(xù)對(duì)小分子藥物和小核酸藥物的研發(fā)投入，加速現(xiàn)有產(chǎn)品管線的臨床開發(fā)，并不斷豐富自身產(chǎn)品線，從而不斷提升在國(guó)內(nèi)外創(chuàng)新藥行業(yè)的市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，機(jī)構(gòu)指出，醫(yī)藥板塊前期壓制因素逐步出清，短期內(nèi)，國(guó)家醫(yī)保談判和集采落地、全國(guó)中成藥采購(gòu)聯(lián)盟集中采購(gòu)落地、醫(yī)療設(shè)備招標(biāo)景氣度的恢復(fù)、零售藥店納入統(tǒng)籌醫(yī)保支付進(jìn)度加速，以及院內(nèi)需求高頻數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)等值得關(guān)注。這些變化的發(fā)生，將帶來(lái)對(duì)應(yīng)板塊的投資機(jī)會(huì)窗口。
免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。
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